Contabilitate

Contul 109 "Acțiuni proprii" este un cont de activ.

În debitul contului 109 "Acțiuni proprii" se înregistrează:

În creditul contului 109 "Acțiuni proprii" se înregistrează:

Soldul contului reprezintă valoarea acțiunilor proprii răscumpărate existente.

---

Abordarea contabilă

---

Contul 109 “Acțiuni proprii” este un cont de capitaluri proprii care reflectă valoarea acțiunilor sau părților sociale ale unei entități deținute de către ea însăși. Acestea sunt acțiuni (sau părți sociale) care au fost inițial emise de entitate, dar pe care ulterior le-a răscumpărat de la acționari sau le-a dobândit prin alte mijloace.

Rolul fundamental al acestui cont este de a:

1. Diminua capitalurile proprii: Acțiunile proprii nu reprezintă un activ, ci o reducere a capitalurilor proprii. O entitate nu își poate deține singură propriile acțiuni în sensul economic real; ele sunt o formă de capital retras temporar sau definitiv.
2. Asigura transparența: Publicul și investitorii trebuie să știe că o parte din capitalul emis nu mai este în circulație externă.
3. Monitoriza tranzacțiile de răscumpărare: Acestea sunt tranzacții importante cu impact asupra structurii de capital și a valorii pe acțiune.
   

Semnificație Economică:

• Reducerea Capitalului: Răscumpărarea de acțiuni proprii este echivalentă cu o reducere a capitalului propriu al societății, deoarece numerarul sau alte active sunt folosite pentru a achiziționa propriile acțiuni, diminuând astfel valoarea netă a firmei disponibilă pentru acționarii externi.
• Creșterea Valorii pe Acțiune (EPS): Prin reducerea numărului de acțiuni în circulație, profitul net este distribuit pe un număr mai mic de acțiuni, crescând indicatorul “câștig pe acțiune” (Earnings Per Share – EPS), ceea ce poate fi un semnal pozitiv pentru investitori.
• Semnal către Piață: O răscumpărare de acțiuni poate semnala încrederea managementului în valoarea subevaluată a companiei sau lipsa unor oportunități de investiții mai profitabile în cadrul operațiunilor curente.
• Strategii de Remunerare: Acțiunile proprii pot fi folosite pentru planuri de stimulare a angajaților (stock options, acțiuni gratuite) sau pentru a facilita achiziții de alte companii.
• Apărare împotriva preluărilor ostile: O companie își poate răscumpăra propriile acțiuni pentru a reduce numărul de acțiuni disponibile pe piață și pentru a preveni o preluare ostilă.
  

Când și Cum este Utilizat:

Contul 109 este un cont de activ/rectificativ de pasiv și funcționează ca un cont de capitaluri proprii negativ. Soldul său este, de regulă, debitor și este prezentat în bilanț prin deducere din totalul capitalurilor proprii.

• Debitarea: La achiziția (răscumpărarea) acțiunilor proprii.
• Creditarea: La revânzarea, anularea sau utilizarea acțiunilor proprii.
  

Contul 109 “Acțiuni proprii” este un cont de capitaluri proprii care funcționează ca un cont rectificativ al capitalurilor proprii, având un sold debitor și fiind prezentat în bilanț cu semnul minus, în secțiunea de capitaluri proprii.

1. Achiziția (Răscumpărarea) Acțiunilor Proprii

Situație: Societatea XYZ SA decide să răscumpere 1.000 de acțiuni proprii la un preț de 15 lei/acțiune, în vederea anulării ulterioare sau a utilizării pentru planuri de stimulare a angajaților. Costul total de achiziție este de 15.000 lei.

Înregistrarea contabilă la achiziție:

109 "Acțiuni proprii"                                      15.000 lei
      5121 "Conturi la bănci în lei"                 15.000 lei

Explicație: La achiziția acțiunilor proprii, valoarea acestora este înregistrată în debitul contului 109, diminuând efectiv capitalurile proprii ale societății. Numerarul (sau echivalentul) este creditat, reflectând ieșirea de resurse.

2. Anularea Acțiunilor Proprii

Situație: Acțiunile proprii achiziționate anterior (cele 1.000 de acțiuni cu cost de 15.000 lei) sunt anulate. Capitalul social nominal al acestor acțiuni a fost de 10 lei/acțiune (total 10.000 lei). Se va folosi o parte din primele de capital (sau din rezerve) pentru a acoperi diferența dintre costul de achiziție și valoarea nominală.

Înregistrarea contabilă la anulare:

1012 "Capital subscris vărsat"                          10.000 lei (valoarea nominală)
104 "Prime de capital" (sau 106 "Rezerve")      5.000 lei (diferența de 15.000 - 10.000)
      109 "Acțiuni proprii"                                      15.000 lei

Explicație: La anularea acțiunilor, capitalul social este redus cu valoarea nominală a acțiunilor anulate (debit 1012). Diferența dintre costul de achiziție și valoarea nominală a acțiunilor anulate este acoperită din prime de capital sau, în lipsa acestora, din rezerve (debit 104 sau 106). Contul 109 este creditat pentru a anula valoarea acțiunilor proprii.

3. Revânzarea Acțiunilor Proprii la un Preț Mai Mare decât Costul de Achiziție

Situație: Societatea vinde 500 de acțiuni proprii (din cele 1.000 răscumpărate la 15 lei/acțiune) la un preț de 18 lei/acțiune. Costul de achiziție al celor 500 de acțiuni a fost de 7.500 lei (500 acțiuni * 15 lei). Prețul de vânzare este de 9.000 lei (500 acțiuni * 18 lei).

Înregistrarea contabilă la revânzare:

5121 "Conturi la bănci în lei"                              9.000 lei (preț de vânzare)
      109 "Acțiuni proprii"                                       7.500 lei (cost de achiziție)
      1041 "Prime de emisiune"                             1.500 lei (diferența favorabilă)

Explicație: Numerarul încasat este înregistrat în debitul contului 5121. Contul 109 este creditat cu costul de achiziție al acțiunilor revândute. Diferența pozitivă dintre prețul de vânzare și costul de achiziție (câștigul din revânzare) este recunoscută în contul 1041 “Prime de emisiune” (sau alt cont de prime de capital), majorând capitalurile proprii. Important: Acest câștig nu este recunoscut în contul de profit și pierdere.

4. Revânzarea Acțiunilor Proprii la un Preț Mai Mic decât Costul de Achiziție

Situație: Societatea vinde 500 de acțiuni proprii (din cele 1.000 răscumpărate la 15 lei/acțiune) la un preț de 13 lei/acțiune. Costul de achiziție al celor 500 de acțiuni a fost de 7.500 lei. Prețul de vânzare este de 6.500 lei (500 acțiuni * 13 lei).

Înregistrarea contabilă la revânzare:

5121 "Conturi la bănci în lei"                                        6.500 lei (preț de vânzare)
1041 "Prime de emisiune" (sau 106 "Rezerve")        1.000 lei (diferența nefavorabilă)
      109 "Acțiuni proprii"                                                 7.500 lei (cost de achiziție)

Explicație: Numerarul încasat este înregistrat în debitul contului 5121. Contul 109 este creditat cu costul de achiziție. Diferența negativă dintre prețul de vânzare și costul de achiziție (pierderea din revânzare) reduce primele de emisiune sau, în lipsa acestora, rezervele (debit 1041 sau 106). Important: Această pierdere nu este recunoscută în contul de profit și pierdere.

Considerații Importante:

• Natura “Câștigurilor/Pierderilor”: Câștigurile sau pierderile din tranzacțiile cu acțiuni proprii (diferența dintre prețul de revânzare și costul de achiziție) nu sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Ele ajustează direct capitalurile proprii, de obicei prin primele de emisiune sau rezerve. Aceasta reflectă ideea că tranzacțiile cu propriile instrumente de capital nu generează profituri sau pierderi pentru entitate în sine, ci sunt tranzacții cu proprietarii.
• Respectarea Legii Societăților: Achiziția, deținerea și anularea acțiunilor proprii sunt strict reglementate de Legea societăților nr. 31/1990 și de alte acte normative. Există limitări privind numărul de acțiuni proprii ce pot fi deținute, sursele de finanțare și procedurile de aprobare (hotărârea AGA).
  

---

Abordarea IFRS

---

Atât OMF (Ordinul Ministrului Finanțelor Publice) cât și IFRS (Standardele Internaționale de Raportare Financiară) tratează acțiunile proprii într-un mod similar din punct de vedere conceptual:

• OMF (OMFP 1802/2014): Utilizează Contul 109 “Acțiuni proprii”, care are ca scop reflectarea valorii de achiziție a acțiunilor proprii deținute. Reglementările românești impun anumite condiții stricte pentru răscumpărarea de acțiuni proprii (ex. aprobarea AGA, limite privind procentul de capital social).
• IFRS (IAS 32 “Instrumente financiare: Prezentare”): Standardele IFRS prevăd că acțiunile proprii (treasury shares) trebuie deduse din capitalurile proprii. Costul de achiziție al acestora reduce capitalurile proprii, iar niciun câștig sau pierdere nu este recunoscut în profit și pierdere la emitere, achiziție, vânzare sau anulare a instrumentelor de capital propriu ale entității.
  

În concluzie, contul 109 “Acțiuni proprii” este esențial pentru a înțelege structura reală a capitalurilor proprii ale unei companii și strategiile acesteia de gestionare a capitalului.

Sub Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), conceptul de “acțiuni proprii” este tratat în mod similar cu cel din OMF, cu accent pe substanța economică și pe prezentarea corectă în situațiile financiare. Termenul IFRS echivalent este “Treasury Shares”.

Principalul standard IFRS care reglementează contabilizarea acțiunilor proprii este IAS 32 “Instrumente financiare: Prezentare”.

Principii Cheie IFRS privind Acțiunile Proprii (Treasury Shares):

1. Natura ca Deducere din Capitalurile Proprii (IAS 32, Paragraful 33):

• IFRS stipulează clar că acțiunile proprii trebuie deduse din capitalurile proprii. Ele nu sunt recunoscute ca un activ în bilanț. Această abordare reflectă faptul că o entitate nu poate avea o “creanță” sau un “drept” asupra propriului capital.
• Valoarea dedusă este, de obicei, costul de achiziție al acțiunilor proprii.
  

2. Fără Recunoaștere de Câștiguri sau Pierderi în Profit și Pierdere (IAS 32, Paragraful 33):

• Niciun câștig sau pierdere nu trebuie recunoscut în contul de profit și pierdere (Statement of Profit or Loss) la momentul achiziției, vânzării, reemiterii sau anulării acțiunilor proprii.
• Orice diferență între prețul de revânzare (sau anulare) și costul de achiziție al acțiunilor proprii este recunoscută direct în capitalurile proprii (de obicei, prin ajustarea primelor de capital, rezervelor sau profitului reportat). Aceasta subliniază că tranzacțiile cu propriile instrumente de capital sunt tranzacții cu proprietarii entității și nu generează venituri sau cheltuieli.
  

3. Impactul asupra Numărului de Acțiuni în Circulație:

• Acțiunile proprii sunt considerate acțiuni emise, dar nu în circulație. Ele sunt excluse din calculul numărului de acțiuni utilizat pentru calculul indicatorului “Câștig pe Acțiune” (Earnings Per Share – EPS) și al altor indicatori per acțiune.

4. Prezentarea în Situațiile Financiare:

• Situația Poziției Financiare (Statement of Financial Position): Acțiunile proprii sunt prezentate ca o deducere directă din capitalurile proprii totale. De obicei, sunt prezentate separat, fie ca o linie distinctă, fie ca o sub-categorie în cadrul “Rezerve”.
• Situația Modificărilor Capitalurilor Proprii (Statement of Changes in Equity): Această situație detaliază mișcările acțiunilor proprii pe parcursul perioadei, arătând achizițiile, revânzările și anulările, precum și impactul acestora asupra capitalurilor proprii totale.
• Note la Situațiile Financiare: Sunt necesare dezvăluiri privind:
• Numărul de acțiuni proprii deținute.
• Valoarea contabilă (costul) a acestora.
• Scopul pentru care sunt deținute (ex. programe de răscumpărare, planuri de stimulare a angajaților).
• Detalii despre tranzacțiile cu acțiuni proprii din perioada curentă.
  

Exemple de Scenarii și Tratament IFRS:

Achiziția: Când o companie răscumpără propriile acțiuni, se reduce numerarul și se debitează direct o componentă a capitalurilor proprii (ex. o “Treasury Shares Reserve” sau direct “Retained Earnings”, în funcție de politica internă).
Exemplu: Compania răscumpără acțiuni proprii pentru 10.000 USD.
Debit: Equity (Treasury Shares) 10.000 USD
Credit: Cash 10.000 USD

Revânzarea (la un preț mai mare decât costul): Numerarul încasat este înregistrat. Diferența dintre prețul de vânzare și costul de achiziție crește o altă componentă a capitalurilor proprii (ex. “Share Premium” sau “Retained Earnings”).
Exemplu: Acțiuni cu cost de 5.000 USD sunt revândute pentru 6.000 USD.
Debit: Cash 6.000 USD
Credit: Equity (Treasury Shares) 5.000 USD
Credit: Share Premium (sau Retained Earnings) 1.000 USD

Revânzarea (la un preț mai mic decât costul): Numerarul încasat este înregistrat. Diferența este o reducere a unei alte componente a capitalurilor proprii (ex. “Share Premium”, dacă există, altfel “Retained Earnings”).
Exemplu: Acțiuni cu cost de 5.000 USD sunt revândute pentru 4.000 USD.
Debit: Cash 4.000 USD
Debit: Share Premium (sau Retained Earnings) 1.000 USD
Credit: Equity (Treasury Shares) 5.000 USD

Anularea: Acțiunile proprii sunt eliminate, iar capitalul social și, dacă este cazul, primele de capital inițiale aferente acțiunilor respective sunt reduse. Orice diferență față de costul de achiziție afectează “Retained Earnings” sau alte rezerve din capitalurile proprii.

Relația cu OMF:

Tratamentul IFRS al acțiunilor proprii prin deducerea din capitalurile proprii și non-recunoașterea de câștiguri/pierderi în P&L este pe deplin transpus în contabilitatea românească prin OMF 1802/2014, prin utilizarea contului 109 “Acțiuni proprii”. Prin urmare, din punct de vedere conceptual și al impactului final în situațiile financiare, abordările sunt consistente.

În concluzie, sub IFRS, “Treasury Shares” reprezintă o reducere a capitalurilor proprii, reflectând o retragere a capitalului din circulație, iar orice tranzacție cu acestea este considerată o tranzacție cu proprietarii, fără a genera profituri sau pierderi în contul de rezultate.

---

Abordarea de audit

---

Auditul contului 109 “Acțiuni proprii” (sau “Treasury Shares” sub IFRS) este esențial pentru a se asigura că tranzacțiile de răscumpărare, deținere, revânzare sau anulare a propriilor acțiuni sunt înregistrate și prezentate corect, în conformitate cu cadrul de raportare financiară aplicabil (OMF/IFRS) și cu legislația specifică (ex. Legea societăților în România). Riscurile în această zonă sunt legate de impactul direct asupra capitalurilor proprii și a indicatorilor financiari cheie.

Algoritmul de Audit pentru Acțiuni Proprii:

1. Înțelegerea Entității și a Politicilor Sale privind Acțiunile Proprii

• Scopul răscumpărării: Auditorul va înțelege motivul pentru care entitatea a decis să răscumpere acțiuni proprii (ex. reducerea capitalului, planuri de stimulare a angajaților, susținerea prețului acțiunilor, evitare preluare ostilă).
• Revizuirea politicilor contabile: Se vor examina politicile entității privind recunoașterea, evaluarea și prezentarea acțiunilor proprii.
• Legislația aplicabilă: Auditorul va fi conștient de prevederile legale și statutare relevante privind răscumpărarea și deținerea de acțiuni proprii (ex. Legea 31/1990 în România, care impune limite și proceduri specifice).
  

2. Evaluarea Riscurilor de Erori Materiale

• Risc inerent: Mediu spre ridicat, din cauza:
• Complexității calculului și alocării diferențelor la revânzare/anulare.
• Nerespectării prevederilor legale privind răscumpărarea.
• Potențialului de manipulare a indicatorilor financiari (ex. EPS).
• Naturii atipice a contului (rectificativ de pasiv).
  

• Risc de control: Evaluarea controalelor interne privind:
• Autorizarea răscumpărării acțiunilor (hotărâri AGA/CA).
• Înregistrarea corectă și la timp a tranzacțiilor.
• Monitorizarea numărului de acțiuni deținute și a limitelor legale.
• Segregarea atribuțiilor în tranzacțiile cu acțiuni proprii.
  

3. Proiectarea și Efectuarea Procedurilor de Audit

a) Argumentarea Soldului Contului 109:

• Obținerea extrasului de cont: Auditorul va solicita un extras detaliat al contului 109 pe perioada auditată, incluzând soldul inițial, mișcările și soldul final.
• Concordarea cu registrul de acționari: Reconcilierea numărului de acțiuni proprii din contabilitate cu evidențele din registrul de acționari (sau registrul special pentru acțiuni proprii, dacă există).
• Confirmări externe (dacă este cazul): Verificarea deținerii acțiunilor proprii prin confirmări de la depozitarul central sau de la instituțiile financiare care gestionează aceste acțiuni.
  

b) Testarea Tranzacțiilor Semnificative (Achiziții, Revânzări, Anulări):

• Autorizarea: Verificarea existenței și a conformității hotărârilor Adunării Generale a Acționarilor (AGA) sau a Consiliului de Administrație (CA) care au aprobat răscumpărarea, revânzarea sau anularea acțiunilor proprii. Acestea trebuie să respecte Legea societăților.
• Documente justificative: Examinarea contractelor de achiziție/vânzare, a ordinelor de plată, a extrasele de cont bancar și a oricăror alte documente care susțin tranzacțiile.
• Recalculări:
• Verificarea corectitudinii calculului costului de achiziție/prețului de revânzare.
• Recalcularea sumelor înregistrate în contul 109 și a ajustărilor corespunzătoare la primele de emisiune sau rezerve.
• Asigurarea că nu au fost recunoscute câștiguri sau pierderi în contul de profit și pierdere din aceste tranzacții.
  

• Anulări: La anularea acțiunilor proprii, verificarea reducerii corespunzătoare a capitalului social (cont 1012) și a alocării diferențelor (la prime de emisiune sau rezerve).

c) Respectarea Prevederilor Legale și Statutare:

• Limite procentuale: Verificarea dacă numărul de acțiuni proprii deținute nu depășește limitele maxime prevăzute de lege (ex. 10% din capitalul social, conform Legii 31/1990) și de statutul societății.
• Surse de finanțare: Asigurarea că achiziția acțiunilor proprii s-a făcut din surse permise de lege (ex. profituri distribuibile sau rezerve disponibile), fără a afecta rezervele legale sau alte rezerve indisponibile.
• Proceduri: Verificarea respectării tuturor procedurilor legale și statutare pentru răscumpărare și anulare (ex. publicitate, înregistrare la Registrul Comerțului, dacă e cazul).
  

d) Prezentare și Dezvăluiri (OMF/IFRS):

• Situația Poziției Financiare: Verificarea prezentării contului 109 ca o deducere din capitalurile proprii.
• Situația Modificărilor Capitalurilor Proprii: Asigurarea că mișcările (achiziții, revânzări, anulări) sunt prezentate clar și complet în acest raport.
• Note la Situațiile Financiare: Verificarea existenței și adecvării dezvăluirilor privind:
• Numărul și valoarea acțiunilor proprii deținute.
• Scopul deținerii (ex. anulare, planuri de stimulare).
• Mișcările din perioada (nr. acțiuni achiziționate/revândute/anulate, costul aferent).
• Impactul asupra valorii contabile per acțiune.
• Orice angajamente legate de acțiunile proprii.
  

4. Evaluarea Probelor de Audit și Formarea Opiniei

• Auditorul va concluziona dacă soldul contului 109 și tranzacțiile aferente sunt prezentate fidel și sunt conforme cu cadrul de raportare financiară aplicabil și cu legislația relevantă.
• Va evalua impactul potențial al oricăror neconformități asupra situațiilor financiare.
  

Aspecte Specifice Urmărite de Auditor:

• Impact asupra EPS: Auditorul va fi atent la modul în care tranzacțiile cu acțiuni proprii influențează calculul Câștigului pe Acțiune, asigurându-se că numărul mediu ponderat de acțiuni în circulație este calculat corect.
• Prețuri de achiziție/revânzare: Verificarea că prețurile utilizate în tranzacții sunt la valoarea de piață (dacă tranzacția se face pe piața publică) sau la o valoare corect determinată.
• Riscul de supraevaluare a capitalurilor proprii: Dacă acțiunile proprii sunt contabilizate incorect ca active sau nu sunt deduse din capitalurile proprii, aceasta ar duce la o supraevaluare a capitalului.
  

Prin aplicarea acestor proceduri, auditorul poate obține asigurarea necesară cu privire la corectitudinea și conformitatea contului 109 “Acțiuni proprii” în situațiile financiare.

---

Abordarea ANAF și a Codului de Procedură Fiscală

---

Pentru Agenția Națională de Administrare Fiscală (ANAF), contul 109 “Acțiuni proprii” este de interes, nu atât pentru impozitarea directă a soldului său (care reprezintă o reducere a capitalurilor proprii și nu un activ generatoare de venit), ci pentru implicațiile fiscale indirecte și pentru asigurarea conformității cu legislația fiscală și cu Legea societăților în ceea ce privește tranzacțiile cu capitalul propriu.

Obiectivele Principale ale ANAF în Examinarea Contului 109:

1. Verificarea Conformității cu Legea Societăților:

• ANAF va verifica dacă răscumpărarea și deținerea de acțiuni proprii respectă limitele și condițiile impuse de Legea societăților nr. 31/1990, în special articolele care reglementează achiziția și deținerea acțiunilor proprii (ex. aprobarea adunării generale a acționarilor, limita de 10% din capitalul social, condițiile privind sursele de finanțare). Nerespectarea acestor prevederi poate atrage sancțiuni administrative sau chiar implicații privind validitatea tranzacțiilor.
• Se va verifica dacă procesul de anulare a acțiunilor proprii a respectat cerințele legale pentru reducerea capitalului social.
  

2. Monitorizarea Implicațiilor Fiscale la Revânzare sau Anulare:

• Chiar dacă, din punct de vedere contabil (OMF/IFRS), câștigurile sau pierderile din tranzacțiile cu acțiuni proprii nu afectează profitul contabil (fiind recunoscute direct în capitalurile proprii), ANAF va fi atentă la orice situație în care astfel de operațiuni ar putea influența baza de impozitare sau ar ascunde distribuiri de profit.
• Se va asigura că nu au fost incluse eronat în venituri sau cheltuieli impozabile diferențele de preț la revânzarea/anularea acțiunilor proprii, care, fiscal, nu sunt elemente generatoare de profit sau pierdere.
  

3. Impactul asupra Indicatorilor Fiscali și Contribuțiilor Sociale (în cazul Programelor de Acțiuni pentru Angajați):

• Dacă acțiunile proprii sunt utilizate în cadrul unor programe de stimulare a angajaților (ex. stock options, acțiuni gratuite), ANAF va analiza tratamentul fiscal al beneficiilor acordate salariaților. Acestea pot fi considerate venituri salariale și, prin urmare, pot fi supuse impozitului pe venit și contribuțiilor sociale. Se va verifica dacă au fost calculate, reținute și virate corect impozitele și contribuțiile aferente acestor beneficii.

4. Implicații pentru Impozitul pe Câștigurile de Capital (la nivelul acționarilor):

• Tranzacțiile cu acțiuni proprii generează câștiguri sau pierderi de capital pentru acționarii care le vând societății. ANAF este interesată de impozitarea acestor câștiguri la nivelul acționarilor (persoane fizice sau juridice), în conformitate cu prevederile Codului Fiscal. Deși nu este o preocupare directă a impozitului pe profit al societății, este o arie conexă de interes fiscal.

Instrumentele ANAF în Cadrul Inspecției (bazate pe CPF):

• Dreptul de a solicita informații și documente (Art. 63 CPF): ANAF poate cere:
• Hotărârile Adunărilor Generale ale Acționarilor (AGA) sau ale Consiliului de Administrație (CA) care au aprobat răscumpărarea, revânzarea sau anularea acțiunilor proprii.
• Contractele de achiziție/vânzare a acțiunilor proprii.
• Extrasele de cont bancar care atestă plățile/încasările.
• Registrele acționarilor și orice registru special pentru acțiunile proprii.
• Documentele privind programele de stimulare a angajaților, inclusiv calculul beneficiilor acordate.
• Orice corespondență sau documente relevante privind conformitatea cu Legea societăților.
  

• Dreptul de a efectua verificări la sediu (Art. 64 CPF): Inspectorii fiscali pot analiza în detaliu înregistrările contabile aferente contului 109, fișele de cont și documentele primare justificative.
• Dreptul de a recalifica o tranzacție (Art. 11 alin. (1) CPF): Dacă ANAF constată că anumite operațiuni cu acțiuni proprii au fost efectuate cu scopul de a eluda impozitele (ex. prin scheme de distribuire de profit mascate prin răscumpărări), poate recalifica natura economică a tranzacției și ajusta baza impozabilă.
• Dreptul de a aplica sancțiuni (Art. 336-349 CPF): Nerespectarea prevederilor fiscale sau contabile cu impact fiscal (ex. privind beneficiile salariaților, dacă este cazul) poate duce la aplicarea de amenzi și la recalcularea obligațiilor fiscale. Nerespectarea Legii societăților poate atrage sancțiuni administrative.
  

Exemple de Aspecte Urmărite de ANAF:

• Răscumpărări excesive care depășesc limitele legale și statutare, indicând o posibilă nerespectare a Legii societăților.
• Utilizarea acțiunilor proprii pentru a efectua distribuiri de profit către anumite părți, fără respectarea regimului fiscal al dividendelor.
• Lipsa documentației justificative pentru tranzacțiile cu acțiuni proprii sau pentru aprobările necesare.
• Erori în calculul beneficiilor impozabile ale angajaților, dacă acțiunile proprii sunt parte a unui pachet de compensații.
  

În concluzie:

ANAF examinează contul 109 “Acțiuni proprii” pentru a se asigura că entitatea respectă atât legislația contabilă și fiscală, cât și Legea societăților, în special în ceea ce privește gestionarea capitalului propriu și impactul asupra bazei impozabile. Transparența, respectarea strictă a procedurilor legale și documentația completă sunt esențiale pentru a evita riscurile fiscale și administrative asociate cu tranzacțiile cu acțiuni proprii.

---

Abordarea acționarului/ asociatului și a părților interesate

---

Contul 109 “Acțiuni proprii” (sau “Treasury Shares” sub IFRS) oferă informații vitale despre strategia de gestionare a capitalului unei companii, având implicații semnificative pentru valoarea pe acțiune, lichiditate și semnalele transmise pieței. Părțile interesate îl analizează pentru a înțelege mai bine sănătatea financiară și politicile de alocare a capitalului.

Perspectiva Acționarilor/Asociaților (existenți)

Pentru acționarii actuali, tranzacțiile cu acțiuni proprii sunt direct relevante pentru valoarea investiției lor:

• Creșterea Câștigului pe Acțiune (EPS): Cel mai direct beneficiu al răscumpărării de acțiuni proprii este reducerea numărului de acțiuni în circulație. Aceasta are ca efect creșterea câștigului pe acțiune (EPS), presupunând un profit net constant. Un EPS mai mare poate duce la o creștere a prețului acțiunii pe piață.
• Creșterea Valorii Contabile pe Acțiune: Dacă acțiunile sunt răscumpărate la un preț sub valoarea lor contabilă pe acțiune, răscumpărarea va crește valoarea contabilă pe acțiune a acțiunilor rămase în circulație.
• Semnal de Încredere: Răscumpărările de acțiuni pot semnala că managementul consideră acțiunile companiei subevaluate pe piață. Acest lucru poate inspira încredere în rândul acționarilor existenți.
• Alocarea Excedentului de Numerar: Pentru acționari, răscumpărarea poate fi o modalitate de a returna capitalul acționarilor atunci când compania are un excedent de numerar și nu identifică alte oportunități de investiții interne profitabile.
• Impact asupra Lichidității: Un număr mai mic de acțiuni în circulație poate afecta lichiditatea acțiunilor pe piață.
  

Perspectiva Potențialilor Investitori și Analiștilor Financiari

Această categorie de utilizatori este foarte atentă la contul 109, deoarece oferă indicii despre strategia financiară a companiei:

• Strategia de Returnare a Capitalului: Analiștii vor evalua dacă răscumpărările de acțiuni sunt o strategie sustenabilă și dacă sunt mai benefice decât plata dividendelor sau reinvestirea în afacere.
• Managementul Capitalului: Tranzacțiile cu acțiuni proprii demonstrează modul în care managementul își gestionează structura de capital și prioritizează alocarea resurselor. O răscumpărare activă poate indica un management proactiv al capitalului.
• Evaluarea Performanței: Analiștii vor ajusta adesea indicatori precum EPS pentru a înțelege impactul real al răscumpărărilor, pentru a compara performanța între companii.
• Riscul de Diluare: Dacă acțiunile proprii sunt deținute în scopul acordării către angajați (ex. prin stock options), potențialii investitori vor evalua riscul de diluare a participației lor viitoare odată ce aceste opțiuni vor fi exercitate.
  

Perspectiva Creditorilor

Creditorii sunt interesați de contul 109 din perspectiva solidității financiare și a capacității de rambursare:

• Reducerea Bazei de Capital: Răscumpărările de acțiuni proprii consumă numerar și reduc capitalurile proprii. Pentru creditori, acest lucru înseamnă o diminuare a “tamponului” de capital care îi protejează în cazul insolvenței. Creditorii pot include clauze în contractele de împrumut care restricționează răscumpărările de acțiuni dacă anumiți indicatori financiari (ex. gradul de îndatorare) depășesc limitele stabilite.
• Fluxurile de Numerar: Creditorii analizează impactul răscumpărărilor asupra fluxurilor de numerar ale companiei, asigurându-se că lichiditatea nu este compromisă.
  

Perspectiva Angajaților (în cazul programelor de acțiuni)

• Beneficii Potențiale: Angajații care beneficiază de programe de acțiuni (stock options, acțiuni gratuite) sunt direct interesați de valoarea acestor acțiuni și de perspectivele de creștere a prețului lor. Contul 109 indică stocul de acțiuni disponibil pentru aceste programe.

În concluzie:

Contul 109 “Acțiuni proprii” este mai mult decât o înregistrare contabilă; este un indicator al strategiei financiare a unei companii. Acționarii și alte părți interesate îl utilizează pentru a înțelege alocarea capitalului, potențialul de creștere a valorii pe acțiune, semnalele de încredere ale managementului și impactul asupra lichidității și solidității financiare.

Dorin, Merticaru